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A股重回3000点 : 官媒唱空游资逼宫 大博弈升级

时间:2019-03-19    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

经历了上周五的卖方机构理性看空,行情暴跌,以及今日市场站稳,以及中小创板块的再度大涨,这一轮行情的本质与特征已经十分明显。

  实际上,从农历新年到现在,明显是“游资”在兴风作浪,舞高弄低。

  一、行情至今,游资炒作特征渐趋明显

  在Wind中有一个神奇的“业绩爆雷指数”,在Wind指数编号体系里面的代号是8841183.WI。自从1月下旬百余只股票业绩爆雷之后,由这些业绩爆雷的股票组成的指数,在这轮反弹中竟然跑赢大盘,涨幅超过40%。

图片来源:Wind,业绩爆雷指数日K线

  很多投资者笑称:不亏不涨,一亏就涨;亏得越多,涨得越多。而同期白马蓝筹股的指数,如上证50,沪深300,涨幅却明显落后。

  片来源:富途,上证50指数日K线

图片来源:富途,沪深300指数日K线

  没有业绩支撑、没有基本因素支撑、甚至没有概念支撑,纯乎被资金炒作,白马蓝筹易跌难涨,中小创易涨难跌。说明了此次反弹行情的本质,仍然是与基本面无关的游资炒作。这种行情无疑是2015年的复刻,暴涨暴跌时有发生(现在只看到暴涨,还没看到暴跌),而与价值投资慢牛长牛毫无关系。

  本轮行情首个“十倍股”东方通讯,从2018年10月19日最低的3.7元/股到今年2月26日触及37元/股,只用了86个交易日。市场炒作东方通信涉及的概念是5G,然而该公司在10多份公告中表示,主营业务未发生变化,没有与5G通信网络建设相关的营业收入。

图片来源:富途,东方通信被游资爆炒

  另一只妖股华映科技,2月以来涨了1.4倍,其2018年度预亏37亿~55亿元,台资大股东单方面放弃控股权。市场追逐它的另一个原因是其涉及OLED概念。然而,华映科技总经理、董秘陈伟对证券时报·e公司表示,“在OLED领域,公司研究院有专门的研发,也有规划建设,但还未形成真正的产能。”

图片来源:富途,华映科技被游资爆炒

  大智慧(维权)近15个交易日收获11个涨停,区间涨幅258%,也无奈地被炒成大妖股。连这一点连公司本身都很意外。公司管理层在接受证券时报采访时,都无奈地表示:股价大涨是市场行为,公司无法评论,提醒投资者注意风险。

图片来源:富途,大智慧被游资爆炒

  除此之外,网宿科技金证股份中国人保中信建投、甚至人民网,都成了这一轮被爆炒的标的。

  随着爆炒,翻倍股、五倍股、十倍股满天飞,市场理性逐渐消失,炒小炒新炒壳风潮铺天盖地如果再度出现2015年那样疯涨暴跌的行情,最后受伤的还是无知股民。

  但是,如果是强行阻止,却又对刚刚立下的重誓“尊重市场规律”严重违背。因此,江湖事只好用江湖方法来解决。

图片来源:网络

  面对狂热的市场,上周四晚间,券商中的“带头大哥”中信开始喊空,希望为市场降温;转天周五,华泰证券也加入喊空的行列。显然这两家券商是项庄舞剑意在沛公,真正价格太离谱的远不是人保和建投,中小创才是重灾区。

  然而,两份“卖出”评级报告给出之后,唱空别人和被唱空的四个大蓝筹,都跌停了,上证50和沪深300遭到重创,但游资爆炒的创业板,指数却还能勉强收红。杀敌一万,自损十万。

  看来唱空报告的方式打压游资,效果并不明显。

  二、今晨证券时报点名“敲打”游资

  于是,于是于本周一开盘前,“江湖人士”再度出手。3月11日早间的证券时报,花了两个版面,七篇文章,集中报道“爆炒股”专题。

图片来源:证券时报电子版图片来源:证券时报电子版

  在《西游记》和《封神榜》中,兴风作浪的妖怪,一旦被叫出真名,就会现原形。如果把这一轮炒作背后的推手比作一个妖怪,那么这个妖怪今天就被证券时报叫出了真名。

  游资!

  在今天的文章《标的股有三大特征 6个涨停是标配》中,证券时报记者指出,这一轮游资炒作的手法,与A股历史上的游资相比,除了少数新特征之外,大体上还是一样的套路。

  一位曾经参与“涨停板敢死队”的深圳私募基金董事长表示,这波行情其实与1999年的“5.19”行情有相似之处,但这次游资炒作的手法更猛、更凌厉。例如,以前游资操作涨停板的手法,一般是3个涨停板,这次至少是6个。

  在这波行情,游资炒作“爆炒股”时,游资本身或者相关利益方在“底仓”附近就买入了看涨期权,“看涨期权就相当于杠杆,因为运用了看涨期权,所以行情来得格外猛、格外急。”

  他还称,游资在“爆炒股”的“打板”过程中,行情越急越猛,“打板”就越要坚决,绝对不能犹豫,否则就会动摇跟风盘的动力,或者影响获利盘的持股信心。而关于大盘股人保的炒作,这位私募大佬表示:“中国人保和当年中国中车的炒作手法很类似,应该不是一般的小资金可以玩得转的,市场上根本不缺钱!”

  一位曾经参与过打板的大户表示:“这波行情中炒作‘爆炒股’的游资,都是在这几轮牛熊交替中存活下来的,他们是‘人精中的人精’,对政策和市场的判断非常灵敏。这波强势反弹行情,好多游资赚得盆满钵满。接下来他们可能主要是求‘稳’。”

  此外,与历史上游资炒作特点不同,在这轮行情中,各路游资相比去年加快了交易节奏,频繁出没龙虎榜,月均成交额同比去年急剧攀升。

  Wind统计显示,剔除机构专用席位,今年合计3724家游资席位登榜龙虎榜。截至3月8日累计成交金额约2970亿元,月均成交规模几乎是去年月均的1.55倍,活跃度激增;相比之下,机构席位今年活跃度反而降低,月均成交金额低于去年月均水平。

  新晋游资新贵与老牌游资大佬交相辉映,则是这一轮炒作的第三个特征。

  据龙虎榜数据显示,近3个月来多达21家游资席位登榜次数超过100次。其中,西藏东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部作为后起之秀,期间累计上榜次数达到1306次,成交金额约合201亿元,两项指标均位居龙虎榜之首,远超去年全年水平;今年以来该营业部出击的个股包括东方通信、风范股份等多只热门概念股。

  同时,老牌劲旅平安证券深圳深南东路罗湖商务中心营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部,以及财通证券杭州上塘路营业部上榜次数紧跟其后,均超过250次,现身多只“爆炒股”。

  三、监管如何与游资“博弈”

  行情发展成这样,许多有识之士已经一致认为,不能让这一波难得的牛市再发展成一个“疯牛市”,要充分吸取2015年那一轮行情的教训。因此不论是监管层还是一些独立的第三方机构,都应及时地给大家提示风险、泼泼冷水。

  对此,券商看空可以说是一次难得的尝试。银河证券首席刘锋表示,“市场上不应只有一个方向的声音,要允许有不同声音相互碰撞,才能产生一个相对合理的价格。”

  我国卖方研究在过去20多年里都采用“以研究换佣金”的商业模式,由于市场和制度均不规范,卖方研究逐渐演变为“重视服务胜于研究分析能力本身”,极少见到“看空”研报。

  因此,刘峰说:“卖方研究机构出具看空研报是一个进步,应成为一种常态,市场所有参与者应保护这种态度。每个研究机构都应有自己的观点,甚至每个分析师都应根据其专业能力做出独立判断,不应受到市场、媒体、投资者甚至上市公司的影响。如果没有立场、没有底线、没有能力,这类分析师是不合格的。”

  今天,早盘稍稍下探之后,大约10点15分开始,游资重回爆炒,丝毫不理会今晨证券时报的善意敲打。一个高烧38度的病人,一剂退烧药服下,体温升到了39度。

图片来源:富途

  游资向来都是这样,你稍一放松,我就蹬鼻子上脸;你稍一收紧,我就死给你看。只要你不下狠手,我就一路嗨,直到把你的底线逼出来为止。

  去年11月,时任证监会主席刘先生在与股民交流会上说出了“春天”,并在随后宣布了“三不管”之后,游资开始了爆炒。但随后,随着ST某夫、某高新、某立实业被爆炒十几个涨停之后,一向铁腕的刘主席进行了他任上的最后一次彻查游资。但那一轮小规模的垃圾股爆炒也随之结束。

图片来源:网络

  接下来,按常理推断推断,游资的凶猛度和监管的严厉度都会升级。但双方也各有顾虑。游资如果玩得太嗨,逼得监管下重手,一定不会有好下场;而监管来讲,如果太过严厉,牛市会被断送掉,也非心所愿。

  四年前那种从牛市起点到“喊话”、“点名”、“骂妖精”、“查配资”,最终导致行情反转的闹剧,对于当下,显然是各方都不愿看到、也难以承受的局面。

  四、结语

  因此,既要维持行情热度,又要避免发展为“疯牛”,还要保持监管的中立性,不可以过于干扰,如何通过制度建设,依靠市场参与者的理性来驯服游资,则是摆在本届监管当局面前的新课题。

  今年注定了是博弈之年,江湖不会平静。

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责任编辑:张海营

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